6月30日，廣東揚山聯(lián)合精密制造股份(下稱“聯(lián)合精密”，股票代碼“001268”)正式登陸深交所主板。本次公開發(fā)行不超過2698.33萬股，發(fā)行價格為19.25元/股。計劃募資4.49億元，實際募資總額為5.19億元，擬用于主營業(yè)務(wù)相關(guān)的研發(fā)中心擴建項目及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目等。
《經(jīng)濟參考報》記者注意到，聯(lián)合精密所處精密機械零部件行業(yè)對產(chǎn)品質(zhì)量有很高的要求，技術(shù)工藝優(yōu)勢明顯，產(chǎn)品質(zhì)量獲得知名客戶高度認(rèn)可。同時，主要產(chǎn)品下游涉及空調(diào)、冰箱、汽車等多個行業(yè)，需求較為旺盛。募資擴產(chǎn)迎廣闊發(fā)展空間，未來將進(jìn)一步拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，繼續(xù)擴大高附加值產(chǎn)品的占比，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富產(chǎn)品體系，提升盈利能力。
聯(lián)合精密主要從事精密機械零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，包括活塞、軸承、氣缸、曲軸等，廣泛應(yīng)用于空調(diào)壓縮機、冰箱壓縮機和汽車零部件等多個領(lǐng)域。從產(chǎn)品形態(tài)看，主要產(chǎn)品包括鑄件、精密件。
招股書顯示，2019年至2021年(下稱“報告期”)，分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.43億元、4.51億元、6.52億元；歸屬于母所有者的凈利潤分別為6385.75萬元、8447.76萬元、9165.98萬元。
報告期內(nèi)，主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比重分別為99.96%、99.70%及99.98%。抓住市場機會，擴大經(jīng)營規(guī)模，主營業(yè)務(wù)收入增長迅速，2019年至2021年度復(fù)合增長率為37.81%。
2022年1-3月，整體經(jīng)營情況良好，業(yè)績呈現(xiàn)穩(wěn)定增長。營業(yè)收入為1.75億元，同比增長8.09%，主要受產(chǎn)銷規(guī)模增長及原材料價格上升影響；歸屬于母股東的凈利潤為2364.10萬元，同比增長9.38%，盈利能力持續(xù)增加。
同時，聯(lián)合精密結(jié)合實際經(jīng)營情況，預(yù)計2022年半年度實現(xiàn)營業(yè)收入約3.50億元至3.80億元，同比增長約5.53%至14.58%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于母股東的凈利潤約5090萬元至5600萬元，同比增長幅度約0.54%至10.61%；預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母股東的凈利潤約5025萬元至5535萬元，同比增長幅度約0.51%至10.71%。預(yù)計2022年1-6月收入同比增長，主要受產(chǎn)銷規(guī)模增長及原材料價格上升的影響。
招股書顯示，聯(lián)合精密高度重視新技術(shù)開發(fā)管理，積極推動新技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用。深耕精密機械零部件行業(yè)多年，不斷開發(fā)新技術(shù)與新產(chǎn)品，截至招股書簽署之日，已擁有4項發(fā)明專利，27項實用新型專利。在技術(shù)方面，擁有超過10年的從事精密機械零部件業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，并已形成了包括空調(diào)壓縮機高效率模具生產(chǎn)技術(shù)、壓縮機活塞零部件冒口不粘連技術(shù)等核心技術(shù)。
具體來看，在鑄造方面，掌握了模具設(shè)計、潮模砂造型、制芯、原料、電爐熔煉、自動澆注生產(chǎn)工藝及光譜分析等先進(jìn)檢測手段；精密加工方面，積累了數(shù)控機床控制、工裝夾具設(shè)計、刀具選用、加工環(huán)境溫濕度控制、產(chǎn)品檢測等方面的大量經(jīng)驗，已具對復(fù)雜結(jié)構(gòu)、高精度零部件的批量化生產(chǎn)能力，精密加工精度已達(dá)到微米級(μ級)，且加工部件品質(zhì)穩(wěn)定。同時隨著制造經(jīng)驗的持續(xù)積累，不斷結(jié)合實驗和實踐，持續(xù)優(yōu)化工藝設(shè)計及技術(shù)參數(shù)，優(yōu)化改進(jìn)精密加工生產(chǎn)線，從而保證零部件產(chǎn)品的品質(zhì)、性能和精度均保持在較高水準(zhǔn)。
客戶方面，以技術(shù)工藝優(yōu)勢積極圍繞行業(yè)重點客戶進(jìn)行開拓，已在2009年、2012年分別進(jìn)入家電巨頭美的集團、格力電器的供應(yīng)商體系。隨著產(chǎn)能不斷擴充，也陸續(xù)拓展更多行業(yè)知名客戶，如對空調(diào)壓縮機第三大企業(yè)海立股份于2020年10月實現(xiàn)批量供貨；報告期內(nèi)，在冰箱壓縮機領(lǐng)域也拓展了冰箱壓縮機龍頭企業(yè)長虹華意、冰箱壓縮機前五企業(yè)萬寶集團等客戶。
目前，已形成了長三角(安徽蕪湖、馬鞍山)、珠三角(廣東清遠(yuǎn)、順德)兩大生產(chǎn)基地，具微米級(μ級)的高精度零部件加工能力，以技術(shù)實力打造的產(chǎn)品優(yōu)勢明顯，產(chǎn)品質(zhì)量得到、、、、萬寶集團、格蘭仕等知名客戶的認(rèn)可。
此外，聯(lián)合精密還具有一體化生產(chǎn)優(yōu)勢。長期堅持投入高精度機械零部件業(yè)務(wù)，并通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升加工深度，獲得更高的產(chǎn)品附加值。目前，已將自身生產(chǎn)與技術(shù)能力涵蓋模具設(shè)計、鑄造、精密加工的一體化加工流程，從而能更好把控產(chǎn)品質(zhì)量、提升供貨穩(wěn)定性，并能根據(jù)客戶的需求定制設(shè)計產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的附加值。
據(jù)了解，精密機械零部件廣泛應(yīng)用于壓縮機、、其他機械零部件等領(lǐng)域，是機械制造領(lǐng)域的重要一環(huán)。在我國經(jīng)濟高速發(fā)展下，新型城鎮(zhèn)化、工業(yè)化以及制造業(yè)升級將帶動對精密機械零部件的需求增長，為行業(yè)的發(fā)展提供廣闊空間。聯(lián)合精密主要產(chǎn)品應(yīng)用于下游空調(diào)、冰箱、汽車等領(lǐng)域。近年來，下游行業(yè)需求持續(xù)增長，市場空間巨大。
報告期內(nèi)，聯(lián)合精密的產(chǎn)能利用率持續(xù)處于較高水平，現(xiàn)有的生產(chǎn)能力已不足以滿足下游客戶的需求。分項目看，鑄造項目期內(nèi)產(chǎn)能利用率分別為97.88%、104.67%、94.60%；精密加工項目產(chǎn)能利用率分別為91.18%、97.55%、99.54%，產(chǎn)能利用率始終維持在90%以上。
聯(lián)合精密擬募資4.49億元，實際募資總額為5.19億元，將用于新增年產(chǎn)3800萬件空調(diào)壓縮機部件、200萬件剎車盤及研發(fā)中心擴建項目，安徽精密零部件產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目，安徽壓縮機殼體產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目及補充流動資金。
表示，本次募集資金投資項目具良好的盈利前景，項目全部達(dá)產(chǎn)后，將進(jìn)一步提高的盈利能力。隨著募投項目的逐步達(dá)產(chǎn)，的盈利能力將逐步增強，的凈資產(chǎn)收益率也將穩(wěn)步提高。
關(guān)于發(fā)展戰(zhàn)略，聯(lián)合精密表示，繼續(xù)聚焦鑄造的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，結(jié)合目前的技術(shù)儲、質(zhì)量優(yōu)勢、資源優(yōu)勢，擴大鑄件、精密件的產(chǎn)能規(guī)模，降低單位成本、加強規(guī)模優(yōu)勢；另一方面，將增加精密件產(chǎn)品占比，形成以高附加值產(chǎn)品為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。此外，還將拓展產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，由現(xiàn)階段以家電領(lǐng)域為主，拓展為家電、汽車、其他機械領(lǐng)域的全領(lǐng)域應(yīng)用。
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